Philips et TPV signent le contrat de joint venture TV

Amsterdam, Pays-Bas – Royal Philips Electronics (NYSE:PHG, AEX:PHI) a signé un contrat pour l’intégration de son activité TV dans une joint venture avec TPV Technology Limited (0903.HK). Comme l’a annoncé l’entreprise, TPV détiendra 70% et Philips 30% des parts de la nouvelle société. La liste de conditions avait déjà été communiquée le 18 avril dernier.

La mise en application de cet accord devrait avoir lieu à la fin du premier trimestre 2012, dès que l’homologation nécessaire en matière de droit des cartels ainsi que les autorisations des autorités et des actionnaires seront données. Suite à ce transfert, Philips va présenter au quatrième trimestre un résultat avant impôt négatif d’environ 270 millions d’euros, en plus des quelque 110 millions d’euros déjà enregistrés lors des trimestres précédents. Ce chiffre inclue les frais d’externalisation d’environ 100 millions d’euros.

«Je suis ravi que le contrat de joint venture TV avec TPV soit désormais signé. Ce contrat est important aussi bien pour Philips que pour TPV. De plus, il clarifie la situation pour nos clients, nos partenaires commerciaux et nos collaborateurs», a déclaré le président-directeur général de Philips, Frans van Houten. «Cette joint venture réunit les forces des deux entreprises et améliore ainsi la position sur le marché de Philips Television. Philips peut ainsi désormais se concentrer sur l’extension de son leadership sur le marché dans les secteurs Healthcare, Consumer Lifestyle et Lighting.»

«Ce partenariat est une étape importante dans la réalisation de nos objectifs de croissance dans le secteur des téléviseurs», a déclaré le président et président-directeur général de TPV, Jason Hsuan. «La joint venture marque une extension de nos relations d’affaires avec Philips qui existent depuis de nombres années et nous sommes confiants, nous deviendrons ensemble un acteur important sur le marché mondial des téléviseurs.»

La joint venture sera chargée du développement, de la fabrication, de la vente des téléviseurs de Philips dans le monde entier, à l’exception de la Chine, de l’Inde, des Etats-Unis, du Canada, du Mexique et de quelques pays sud-américains. Dans le cadre de cette transaction, les sites d’innovation et de fabrication, les organisations de vente, les principales filiales et les 3500 collaborateurs de Philips Television seront intégrés dans la joint venture.

Conditions importantes de la transaction

• La joint venture se voit accorder le droit d’utiliser la marque Philips pour une période initiale de cinq ans, ce délai étant prolongé automatiquement de cinq années supplémentaires si la joint venture remplit des indicateurs Key Performance définis.
• A partir de la deuxième année de licence, des frais de licence s’élevant à 2,2% du chiffre d’affaires seront dus – pour un chiffre d’affaires annuel minimum de 50 millions d’euros.
• A la conclusion de la transaction, TPV reçoit 70% des parts de la joint venture à un prix d’achat différé. Ce prix s’élèvera à 70% d’une somme qui correspond à quatre fois l’EBIT annuel moyen de la joint venture. Ce droit peut être exercé à tout moment au plus tôt trois ans après la conclusion de la transaction. Philips dispose en outre de l’option de vendre à tout moment au plus tôt six ans après la conclusion de la transaction, les 30% de parts restantes dans la joint venture à un prix qui se calcule selon la même formule et correspond à 30% du montant alors obtenu.
• Les deux actionnaires fourniront proportionnellement à leur participation les moyens financiers à la joint venture, qui se composent d’une part de capital propre de 100 millions d’euros et d’un prêt d’actionnaire subordonné de 170 millions d’euros. En fonction des besoins financiers de la joint venture, 200 millions d’euros supplémentaires peuvent être mis à disposition dans un prêt d’actionnaire de premier ordre.
• Etant donné qu’avant la conclusion du contrat, des créances clients subsistent chez Philips, Philips va mettre à disposition de la joint venture un prêt relais de premier ordre de 100 millions d’euros d’une durée de neuf mois. Toute prolongation éventuelle du délai au-delà des neuf mois s’effectuera de manière proportionnelle.
• Philips va garantir à TPV un prêt subordonné de 100 millions d’euros.
• Au cours des deux premières années, Philips va dépenser pour la publicité et la promotion des ventes pour l’activité TV une fois 185 millions d’euros comme investissement dans la marque Philips. Ce montant fait partie de l’activité.

L’externalisation de l’activité TV hors du secteur Consumer Lifestyle avance bien et conformément au planning.